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核心观点

乘用车联合会初步统计，6月1-25日，新能源车市场零售50.0万辆，同比去年同期增长13%，较上月同期增长15%；今年以来累计零售292.1万辆，同比增长35%；全国乘用车厂商新能源批发53.4万辆，同比去年同期增长14%，较上月同期增长14%；今年以来累计批发331.7万辆，同比增长40%。随着新能源的强势增长，市场竞争更加充分，近期上市车型产品稳步提升，销量分化现象更为明显，车企半年市场表现或加速分化。内需对制造大国的供给恢复尚未能提供有效支撑，自主品牌出口强势增长和较好的利润使自主品牌相对合资品牌的优势扩大。随着新能源车下乡的政策导向日益明确，经济型电动车的发展潜力将逐步体现。建议关注锂电池行业的整体投资机会，关注电池头部企业以及行业新技术持续渗透的环节。

上月市场表现

2023年6月1日至2023年6月30日，上证指数下跌0.08%，沪深300上涨1.16%，创业板综指上涨0.96%，中证1000上涨0.62%。6月份涨幅居前的行业为SW家用电器、SW通信、SW汽车。涨幅居后三位的行业依次为SW医药生物、SW交通运输和SW商贸零售。各子板块中，电池指数上涨2.84%，板块跑赢上证指数2.92个百分点。

2023年6月1日至2023年6月31日，SW电池板块月涨幅前五的个股为骄成超声、中一科技、丰元股份、亿华通-U和新宙邦，涨幅分别为19.32%、13.66%、11.81%、11.49%和10.36%。

跌幅前五的个股为时代万恒、贝特瑞、胜华新材、容百科技和亿纬锂能，跌幅分别为-12.67%、-8.23%、-6.21%、-6.15%和-5.22%。

重点公司动态

亿纬锂能（300014.SZ）：公司与ABS 签订主采购协议，公司根据约定预计向ABS 生产和交付13.389GWh 方形磷酸铁锂电池。

科力远（600478.SH）：6 月份已完成年产3 万吨电池级碳酸锂工厂主体厂房建设，工厂园区内道路、沟渠、管理标识标牌等工作已全面展开；其中首期年产1 万吨电池级碳酸锂设备（焙烧、卤水、沉锂）全部到位，安装调试已完成90%，预计7 月下旬正式生产。

风险提示： 产业政策低于预期，市场风格偏好，技术、竞争和政策路线风险。